Kahramanımız Demir Pençe (Demir Karahan) yardımcısı Mine (Nebahat Çehre) ile birlikte casuslara karşı savaşan bir polistir. Babalık (Danyal Topatan) mafyanın içinde kalarak Demir Pençe’ye istihbarat sağlayan bir muhbirdir. Bu esnada İstanbul’a gelerek Demir Pençe’den öcünü almak isteyen Fantoma (Necati Er) yeniden faaliyete girişmiştir.